Crescimento Nubank: do cartão a plataforma de multiprodutos

O crescimento Nubank é perceptível e a empresa registrou resultados recordes em suas primeiras demonstrações financeiras do ano, alcançando um lucro ajustado de R$ 1 bilhão em suas operações no Brasil e um retorno sobre patrimônio líquido (ROE) ajustado anualizado de 43%, um dos maiores do país no setor.

Foi fundada há 10 anos como uma fintech de cartões de crédito. A gestora fez um IPO no final de 2021 na bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em meio a intenso ceticismo do mercado brasileiro. O que ainda levanta dúvidas sobre o modelo de negócio 100% digital.

Ao mesmo tempo, os analistas estrangeiros sempre tiveram uma atitude mais confiante em relação à empresa. “O mercado está subestimando a capacidade do Nubank de gerar crescimento e rentabilidade”, disse a equipe do Morgan Stanley, para quem a empresa sempre esteve bem posicionada para “construir uma das maiores e mais valiosas franquias em serviços financeiros da América Latina”.

O crescimento Nubank no Brasil e no mundo

O crescimento Nubank trouxe mudança de opinião a partir de fevereiro, quando o balanço de 2022 apresentou rentabilidade recorrente. Agora inclui os ganhos do 1T23, de acordo com um relatório de análise do Credit Suisse. “Se vimos os resultados do quarto trimestre como um divisor de águas para os céticos, este pode ser outro para mudar a opinião dos mais incrédulos”.

Em maio, o Itaú BBA emitiu uma recomendação para comprar as ações da empresa pela primeira vez, dizendo: “O Nubank está provando que tem conexões com clientes e capacidade de ganhos superiores, mesmo em um cenário macroeconômico adverso, com lucros maiores que todos os bancos digitais combinados”.

Mesmo com o crescimento Nubank, alguns permanecem céticos, mas baseados em previsões que estão longe dos resultados. O Santander, por exemplo, espera um lucro líquido de US$ 34 milhões no primeiro trimestre. O Nubank entregou mais de quatro vezes esse valor: 142 milhões de dólares. Ações do Nubank listadas na NYSE sobem 83% no ano (3 de janeiro a 19 de maio de 2023).

Qual a fórmula vencedora do Nubank?

Qual será a fórmula vencedora que levou a tanto crescimento Nubank? A fórmula de geração de lucro da empresa tem se mostrado eficaz, com sólidos resultados financeiros e, consequentemente, inovação e qualidade no produto final para os clientes. O primeiro fator é uma crescente base de clientes. Em abril eram mais de 80 milhões na América Latina, que estão espalhados por todos os segmentos econômicos.

Em seguida vem a geração de renda básica. Com uma gama cada vez maior de produtos que facilitam a vida financeira, aumentou o número de pessoas que usam o Nubank como conta principal.

Do total de clientes, 82% são clientes ativos da empresa e, destes, 57% já utilizam a plataforma como principal provedor de serviços financeiros, aproveitando a oportunidade para comercializar novos produtos e serviços. A receita por cliente ativo é atualmente de US$ 8,60, um aumento de 30% em relação ao ano passado, neutro de efeitos cambiais.

Mesmo com o crescimento Nubank, o potencial para mais ainda é alto. Ou seja, podemos esperar por mais novidades chegando em breve.

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