Banco Central Europeu vai aumentar taxa de juros; confira

O Banco Central Europeu (BCE) vai criar um novo acontecimento na política monetária na próxima quinta-feira (21) elevando os juros para conter a inflação descontrolada. Esse aumento, o primeiro desde 2011, afetará muitos atores econômicos.

Restrições aos empréstimos – Banco Central Europeu

Os bancos comerciais obtêm sua liquidez do Banco Central Europeu. Ao aumentar sua taxa de refinanciamento, uma das três principais taxas de juros, o BCE cobrará mais por essa liquidez. E por causa do efeito dominó, os bancos repassarão esses aumentos para seus clientes.

Comprar uma casa está a tornar-se mais complicado: espera-se que continue a subida dos preços dos imóveis, que se nota há vários meses.

As empresas que tiveram fácil acesso ao crédito nos últimos anos também podem ser afetadas. Por exemplo, os bancos podem recusar empréstimos para projetos arriscados.

No entanto, os custos do financiamento imobiliário dependem apenas parcialmente das taxas de juros oficiais do BCE e também são determinados pela oferta e demanda ou pela credibilidade do mutuário, diz Andreas Lipkow, analista da “Comdirect’.

Vantagens para os que tem poupança

Nos últimos anos, os bancos tiveram de pagar 0,5 por depósitos no BCE. Era uma maneira de incentivá-los a injetar seu dinheiro na economia.

Com isso, muitas empresas repassavam essa taxa para seus clientes na forma de taxa de custódia quando o saldo da conta corrente ultrapassava determinado valor.

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Agora esses custos adicionais são eliminados.

A redução das taxas de juros restaurará as margens dos bancos, que devem ser capazes de oferecer um retorno mais atrativo para alguns investimentos.

Com isso, provavelmente levará algum tempo até que as economias comecem a render juros significativos novamente, alerta Elmar Völker, analista do “LBBW”.

O aumento das taxas básicas de juros, assim como das taxas de poupança, não deve ser grande o suficiente para compensar as altas taxas de inflação, enfatiza.

Uma noticia negativa aos países endividados

Assim como os tomadores de empréstimos e as empresas, os governos que se financiam por meio dos mercados serão os perdedores.

Após anos de taxas de juro nulas ou mesmo negativas, a dívida aumentará e limitará a margem de manobra orçamental dos governos, especialmente numa altura em que as medidas de apoio ao poder de compra custam valores altíssimos.

Durante anos, as bolsas de valores se beneficiaram das baixas taxas de juros e do fluxo de caixa dos principais bancos centrais.

Com os rendimentos dos títulos do governo tão baixos, os investidores correram para ativos de risco, principalmente ações, e os mercados de ações dispararam.

Nas últimas semanas, os mercados de ações mundiais despencaram à medida que os bancos centrais apertaram seu controle sobre a inflação.

As ações de tecnologia foram particularmente atingidas: o índice Nasdaq já caiu 30% em relação às máximas do final de 2021. Junho foi o pior mês da história do Bitcoin, com queda de mais de 40%.

Como o BCE “age muito devagar e comunica antecipadamente os aumentos das taxas, os investidores estão preparados há muito tempo, o que vai contra grandes oscilações” nos mercados de ações, observa Elmar Völker.

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